אחרי הכישלון ביולי - האחים אמיר מחדשים את הנפקת פרשמרקט לפי 750 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אחרי הכישלון ביולי - האחים אמיר מחדשים את הנפקת פרשמרקט לפי 750 מיליון שקל

יוסי ושלומי אמיר קיוו להנפיק את פרשמרקט ביולי האחרון בבורסה, אך החליטו ברגע האחרון לסגת מהגיוס, לאחר שלא קיבלו השווי המבוקש ■ כעת האחים כותבים מחדש את התשקיף לפי תוצאות 2018, ומקווים שהמספרים ידברו בעד עצמם ■ האם נסללה מחדש הדרך לאקזיט?

סניף של פרשמרקט
אייל טואג

אחרי שנכשלו בניסיון ההנפקה הקודם ביולי 2018, האחים יוסי ושלומי אמיר מתניעים מחדש את הנפקתה הראשונית (IPO) בבורסה של רשת הקמעונות פרשמרקט. בחברה מכינים עדכון של התשקיף, כך שיכלול את תוצאות הרשת ל-2018, לקראת הנפקה אפשרית בחודשיים הקרובים.

אם ההנפקה תתממש, היא תיעשה לפי שווי מוערך של 750 מיליון שקל, לאחר שביולי סירבו האחים להשלים הנפקה בשווי הנמוך ב-50 מיליון שקל. כנראה שהאחים אמיר מקווים שהתוצאות של 2018 יאפשרו להם להנפיק בתמחור גבוה, כך שהרשת תזכה לאמון מהמשקיעים המוסדיים.

פרשמרקט פועלת תחת חמישה מותגים: פרשמרקט, מחסני מזון, היפר דודו, טיפטופ ומחסני להב, שנרכשה מאלי להב בתחילת 2017 תמורת 85 מיליון שקל. הרשת מחזיקה בסניפים בשטח של 500–3,000 מ"ר לסניף, ובשטח כולל של יותר מ-22 אלף מ"ר. הרשת פועלת בסגמנט השכונתי, המאופיין בשיעורי רווח גבוהים יחסית. הרשת מעסיקה 1,400 עובדים והיא נטולת חובות.

המפגש הקודם של האחים אמיר עם שוק ההון לא נחל הצלחה. ההנפקה שתוכננה נכשלה עקב רצון המוסדיים להפחית את שווי החברה מתחת לרף המינימום שקבעו בעלי השליטה, 750 מיליון שקל. במכרז המוסדי התקבלו ביקושים דלים של כמה עשרות מיליוני שקלים. האחים אמיר - שדיברו בעבר על שווי חברה של מיליארד שקל - החליטו לבטל את הגיוס.

יוסי (50) ושלומי (48) אמיר הם שניים מחמשת בניו של ראש עיריית נשר לשעבר, דוד עמר. הם החלו את דרכם העסקית כמסעדנים, ועברו לאחר מכן לשוק הקמעונות. ב-2004 רכשו סניף ראשון של סופר מרקט בקרית ביאליק, ולאחר מכן גם פתחו סניפים בגליל ובהרצליה. לאורך השנים המשיכו להתרחב, כך שכיום הרשת שבבעלותם מפעילה 31 סניפים.

הנפקת פרשמרקט, שאותה הובילה דיסקונט חיתום, תוכננה כך שתכלול הצעת מכר לחלק ממניות בעלי השליטה ב-250 מיליון שקל ("כסף החוצה"), והנפקת מניות שתכניס 50 מיליון שקל לקופת החברה ("כסף פנימה"). כלומר, האחים אמיר היו צפויים לאקזיט גדול לאחר הגיוס. אילו התממשה ההנפקה, מנייתה של פרשמרקט היתה נכנסת למדד ת"א 125.

מחזור שנתי של כמיליארד שקל

תמחור רשתות הקמעונות בבורסה עשוי לספק לאחים אמיר סביבה תומכת להנפקה במחיר גבוה. בעקבות ההתייצבות בענף המזון והתמתנות בתחרות, הרשתות נסחרות כעת במכפילי רווח גבוהים ביחס למכפילים בניסיון ההנפקה הקודם. כך, שופרסל נסחרת במכפיל של 22.6, רמי לוי לפי מכפיל 22, וויקטורי לפי מכפיל של 21.4. רשתות הקמעונות נסחרות במכפילים הגבוהים מבין מניות המסחר והשירותים בבורסה.

פרשמרקט מגלגלת מחזור שנתי של כמיליארד שקל. סניפי הרשת ממוקמים במרכזי הערים, ומתחרים, בין היתר, בסניפי שופרסל ומגה בעיר. המיקום מאפשר לרשת למכור במחירים גבוהים וליהנות משולי רווח גבוהים. ב-2017 הציגה הרשת רווחיות גולמית גבוהה מאוד של 33%. מדובר ברווחיות גולמית דומה לזו של טיב טעם, 29%–31% בשנים האחרונות; וביחס לרווחיות גולמית של 24%–27% בשופרסל ו-22% ברמי לוי.

פרשמרקט תיכננה לבצע את ההנפקה הקודמת על סמך תוצאות 2017 ותוצאות הרבעון הראשון של 2018. לפי הגילוי בתשקיף, הכנסות הרשת ברבעון הראשון של 2018 הסתכמו ב–248 מיליון שקל, גידול של 42% ביחס לרבעון הראשון של 2017. הרווח הגולמי הסתכם ב-81 מיליון שקל, 32.5% מההכנסות, לעומת 57 מיליון שקל, 32.5% מההכנסות, ברבעון המקביל ב-2017.

הרשת רשמה ברבעון הראשון של 2018 רווח נקי של 14 מיליון שקל, לעומת 8 מיליון שקל בתקופה המקבילה. המכירות בחנויות זהות (חנויות שפעלו במתכונת מלאה ברבעון הראשון של 2018 וברבעון המקביל) עלו ב-6.2% ל-11.8 אלף שקל במכירות למ"ר. את 2017 סיימה פרשמרקט עם זינוק של 91% בהכנסות ל-870 מיליון שקל ביחס ל-2016. הרווח הנקי ב-2017 היה 49 מיליון שקל, בהשוואה ל-25.6 מיליון שקל ב-2016.

מהאחים אמיר נמסר כי לא התקבלה עדיין החלטה לצאת להנפקה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#