העשור המטורף של ביטקוין: 1,000 דולר שהפכו ל-14 מיליון דולר - בעולם - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

העשור המטורף של ביטקוין: 1,000 דולר שהפכו ל-14 מיליון דולר

קריסות של בורסות, מימון סחר בסמים והלבנת כספים - אך גם טכנולוגיה שעשויה לשנות את פני עולם הפיננסים ■ תעשיית הקריפטו מסכמת עשור, שהחל עם מטבע דיגיטלי ששוויו היה אפילו לא סנט אחד, ובשיאו היה שווה 20 אלף דולר - הביטקוין

17תגובות
ביטקוין. בעבר הועלו השערות בנוגע לזהותו של ממציא המטבע, אך עד היום אף אחת מהן לא הוכחה
Dado Ruvic / רויטרס

ביטקוין, מטבע דיגיטלי שהתבסס על הטכנולוגיה פורצת הדרך בלוקצ'יין, נסק משווי של פחות מסנט אחד בתחילת דרכו בסוף העשור הקודם, לשיא של 20 אלף דולר. גם היום, לאחר שנפל משיאו ושערו ירד ל-7,000 דולר, הוא עדיין גבוה פי 140 אלף משערו בתחילת העשור, ונחשב לאחת מההשקעות הטובות בהיסטוריה.

בביטקוין נתלו תקוות ענק - היו שראו בו מחליף של הכסף הסטנדרטי, מנוף לדמוקרטיזציה של הפיננסים והכלכלה וכמבטיח שקיפות. תקוות אלה התחרו בעוצמתן רק בהשמצות שכוונו כלפיו, שלפיהן מדובר בבועה ענקית, במטבע חסר משמעות וערך שמשמש פושעים ומלביני כספים.

מי המציא את הביטקוין?

סטושי נקמוטו פירסם את מאמרו Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System ב-1 בנובמבר 2008, ובו הציג לראשונה את הרעיון למטבע קריפטוגרפי מבוזר ולטכנולוגיה שעומדת מאחוריו - הבלוקצ'יין. המטבע שכרה נקמוטו בראשונה בינואר 2009 - הביטקוין - פתח את הדרך לתעשייה שלמה ולרעיונות חדשים, שספק אם הוא צפה את היקפם והשפעתם בתחילת הדרך.

עד היום לא ידוע אם נקמוטו הוא אדם אחד או כינוי לקבוצה של מפתחים. בעבר עלו השערות בנוגע לזהותו של נקמוטו, אולם עד היום אף אחת מהן לא הוכחה.

קרייג רייט, מהנדס מחשבים אוסטרלי, טען ב-2015 כי הוא נקמוטו האמיתי, אך לא סיפק הוכחות חותכות לכך. אחת התיאוריות היא כי נקמוטו היה שותפו לעסקים של רייט, דייב קליימן, מתכנת מפלורידה שמת ב-2013. בית המשפט בארה"ב פסק באחרונה כי על רייט להעביר מחצית מהביטקוין שכרה ב-2013-2009 ליורשיו של קליימן - 500 אלף מטבעות בשווי 5 מיליארד דולר. רייט טוען שהמטבעות הופקדו בנאמנות עיוורת וכי רק בינואר 2020 תינתן לו גישה אליהם. חשיפה של כתובות ארנקי הביטקוין האלה ופעילות הכרייה של רייט וקליימן בתחילת דרכם תוכל לאשר או לשלול אם קליימן אכן היה נקמוטו.

המהנדס היפני סטושי נקמוטו, שזוהה בטעות על ידי התקשורת כממציא הביטקוין. הוא הכחיש זאת ואמר כי מעולם לא עסק בתחום הקריפטוגרפיה
Bloomberg

הבועה הגדולה בהיסטוריה?

התנודתיות הרבה של המטבע הדיגיטלי תמיד עומדת בלב הטענות של מבקרי הביטקוין לכך שהוא לא יכול להוות תחליף למטבעות פיאט (מטבעות לאומיים) ושאינו כדאי להשקעה. אנליסטים רבים טוענים כי הזינוקים במחיר הביטקוין מעידים על קיומה של בועה, מכיוון שהוא לא מגובה במטבע פיאט או סחורה בעולם האמיתי ומחירו נקבע לפי הביקוש וההיצע בבורסות השונות בעולם - כך שאין כל הסבר הגיוני לזינוק של אלפי אחוזים במטבע שאין לו שימוש בעולם האמיתי.

הבועה הראשונה בביטקוין היתה ב-2011, כשהמטבע זינק ממחיר של דולר אחד באפריל למחיר של 30 דולר ביוני. לא ברור מה היתה הסיבה לזינוק, אך ההערכות הן כי הוא נבע מפתיחת זירות המסחר לביטקוין בתחילת 2011 ומפעילות של ארגונים כמו ויקיליקס, שהחלו לקבל תשלומים במטבע באותה שנה.

הבועה השנייה התרחשה ב–2013, כשבאותה שנה עלה מחיר הביטקוין מ–100 דולר ל–1,000 דולר. ניתן להסביר את הזינוק באמצעות הכניסה של הביטקוין לשווקים חדשים באותה שנה, כמו סין.

הבועה האחרונה הפכה את הביטקוין למלה מוכרת בכל בית בעולם המערבי. הביטקוין עלה ב–2017 מ–1,000 דולר בינואר ל–20 אלף דולר בסוף דצמבר. הביטקוין החל את נסיקתו האדירה באפריל באותה השנה, לאחר שהרשויות ביפן שינו את הגישה כלפיו והכירו בו כאמצעי תשלום לגיטימי.

ואולם שינוי גישתן של הרשויות ביפן אולי יכול להסביר עלייה של 100% במחיר הביטקוין, מ-1,000 דולר ל-2,000 דולר, אך לא את מה שהתרחש בשאר השנה - הביטקוין זכה לחשיפה התקשורתית הגדולה ביותר אי-פעם, שהביאה לכך שהרבה אנשים שחולמים על התעשרות מהירה רכשו אותו, כשהם בכלל לא מבינים מהו מטבע דיגיטלי ומה רכשו. ב-2018 ירד הביטקוין לשפל של כ-3,000 דולר.

המוניטין נפגע מעסקות סמים

באוקטובר 2013 נעצר במדור המדע הבדיוני בספריה הציבורית בגלן פארק, סן פרנסיסקו, רוס ויליאם אולבריכט, שהקים וניהל במשך שנתיים את "סילק רואד" (דרך המשי) - זירת מסחר ברשת האפלה שבה היה ניתן לרכוש הכל, החל מסמים לא חוקיים ועד תשלומים לרוצחים שכירים. שני גורמים איפשרו את הפעילות הלא חוקית של "סילק רואד": השימוש ברשת טור (Tor), שמשלבת תוכנה ושרתים שמאפשרים אנונימיות מקוונת; וביטקוין. הרשויות האמריקאיות החרימו כ-175 אלף מטבעות ביטקוין מאולבריכט, ומכרו אותם במכירות פומביות.

השקעת העשור? הביטקוין לקח את העולם לנסיעה משוגעת

בשעה שהמטבע הדיגיטלי והאנונימיות שהוא מעניק לא היו ידועים לרשויות, גורמי פשיעה זיהו את התכונות של הביטקוין ואת היתרונות שיש לו עבור הלבנת כספים ופעילות פלילית אחרת.

ייתכן שהמוניטין של הביטקוין היה משתקם לולא הופיעו במשך השנים פרשיות דומות. ביולי 2017 הודיעו הרשויות בארה"ב ובאירופה שהן סגרו שתי זירות מסחר דומות בשם "אלפא-ביי" ו"האנזה מרקט", שבהן ניתן היה לרכוש, בין היתר, נשק וסחורות לא חוקיות. גם במתקפות סייבר רבות בשנים האחרונות דרשו ההאקרים תשלומי כופר בביטקוין.

קריסת מאונט גוקס

בורסת הקריפטו מאונט גוקס הוקמה ב-17 ביולי 2010, והפכה בתוך שלוש שנים לבורסת הקריפטו הגדולה בעולם, כשהיא טיפלה ב-70% מכלל מטבעות הביטקוין שהיו קיימים אז במחזור. מאונט גוקס הודיעה בפברואר 2014 על פשיטת רגל, לאחר שאיבדה 850 אלף מטבעות ביטקוין, מתוכם 100 אלף שהיו שייכים לה, בעקבות פריצת האקרים לבורסה. שווי המטבעות היה אז 475 מיליון דולר. פרשה זו גרמה לאובדן האמון בביטקוין ולקריסת המטבע. הביטקוין נסוג משיא של 1,000 דולר באוקטובר 2013 לשפל של 200 דולר בינואר 2015, וחזר למחיר של 1,000 דולר רק בינואר 2017.

המופע המרכזי - טכנולוגיית הבלוקצ'יין

"ביטקוין הוא רק סצינת הפתיחה, הבלוקצ'יין הולך להיות המופע המרכזי", כך כתבו אנליסטים בגולדמן סאקס בסקירה למשקיעים בסוף 2015. המוסדות הפיננסים המסורתיים התייחסו לביטקוין בזלזול, בין היתר בגלל התנודתיות הרבה של המטבע, אך ב-2015-2014 הם החלו להשקיע בטכנולוגיה שעומדת מאחורי המטבע הדיגיטלי - הבלוקצ'יין.

טכנולוגיית שרשרת הבלוקים מאפשרת תיעוד מוצפן של עסקות או נתונים אחרים, כך שכל מידע בבלוק שנוסף לשרשרת אינו ניתן לשינוי. למרות השקעה של מיליארדי דולרים, עד היום אין בנק בוול סטריט שיישם את טכנולוגיית הבלוקצ'יין בצורה נרחבת, אף שניתן ליישם אותה בתחומים רבים, לשפר באמצעותה את אבטחת הסייבר ולחסוך במתווכים.

מפגין מחוץ לבורסת הקריפטו מאונט גוקס, לאחר קריסתה ב-2014
Toru Hanai / רויטרס

לא רק חברות הפיננסים משקיעות בבלוקצ'יין. חברות רבות בעולם מחפשות יישומים לטכנולוגיה בתחומים אחרים, בהם שרשרת אספקה וניהול מאגרי מידע. אחת הדוגמאות היא מערכת של יבמ וענקית הספנות מרסק, שמטרתה להשתמש בבלוקצ'יין כדי להחליף את הכמות האדירה של הניירת בתחום המסחר הימי.

ממטבע אחד ל-4,800 מטבעות

הביטקוין היה המטבע הקריפטוגרפי המבוזר הראשון, כשהמטבע הראשון שלו נכרה בינואר 2009 על ידי נקמוטו. לא עבר זמן רב ומטבעות אחרים הצטרפו אליו, ובהם לייטקוין וריפל. אתריום נכנס לתמונה ב-2015 וקידם את הרעיון של הנפקת מטבע דיגיטלי - ICO.

ב-ICO מקבלים המשקיעים מטבע דיגיטלי של החברה שמעוניינת לייצר מוצר כלשהו, בדרך כלל בתחום הקריפטו, כאשר המשקיעים מאמינים שהמוצר יצליח וערכו של המטבע יעלה. החברה המנפיקה מקבלת, בדרך כלל, ביטקוין או אתר (המטבע של אתריום) תמורת המטבע שלה.

אתריום עצמה ביצעה מעין ICO בתחילת דרכה, והפלטפורמה שלה ליצירת חוזים חכמים איפשרה לחברות רבות בתחום הקריפטו לבצע ICO בצורה קלה יחסית. לפי אתר קוין-מרקט-קאפ, יש כיום בסך הכל כ-4,800 מטבעות דיגיטליים, בשווי של כ-200 מיליארד דולר.

השקעה עממית

הטכנולוגיה שזכתה ללעג מצד חברות פיננסים והיי-טק, נהפכה בשנים האחרונות לפופולרית ביותר ברחבי העולם, עם ההכרה המוסדית בביטקוין. ההכרה הזאת החלה עם השקת החוזים העתידיים על המטבע ב-2018, וממשיכה כעת עם ההכרזה של פידליטי, אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, שהודיעה כי תחל להשקיע במטבעות דיגיטליים. הכרזה כזאת של אחד מהגופים המוסדיים הגדולים בעולם היא בפועל הבעת אמון בשוק הקריפטו, שלא היתה קיימת לפני כמה שנים.

ביטקוין
DADO RUVIC/רויטרס

היום כולם רוצים להשיק מטבע דיגיטלי. פייסבוק מעוניינת להפוך את הפלטפורמה החברתית שלה לזירה להעברת כספים ומסחר באמצעות המטבע הדיגיטלי ליברה; בנקים מרכזיים בעולם מפתחים מטבעות דיגיטליים, ובהם הבנק המרכזי של סין, שטוען כי ישיק מטבע דיגיטלי משלו תוך כמה חודשים; ומדינות שנמצאות בקשיים ותחת סנקציות, כמו ונצואלה, שהשיקה את המטבע הדיגיטלי פטרו, שנועד לסייע למדינה לסחור בנפט.

משנים את הנרטיב

בתחילת דרכו הוצג ביטקוין כמטבע שיחליף את מטבעות הפיאט המסורתיים וישמש למסחר יומיומי כמו הקניות במכולת. הנרטיב הזה התבדה ככל שמחירו עלה לאלפי ועשרות אלפי דולרים. העסקה הראשונה בביטקוין היתה מכירת שני מגשי פיצה ב-22 במאי 2010, תמורת 10,000 ביטקוין - סכום שב-2017, בתקופת השיא של המטבע, היה שווה ל-200 מיליון דולר.

בהמשך, השתנה השיח והחלו לדבר על ביטקוין כמכשיר לשמירת ערך, בדומה לזהב. את השיח הזה הובילו, בין היתר, האחים וינקלווֹס - התאומים שתבעו את מארק צוקרברג בטענה כי גנב מהם את הרעיון לפייסבוק ובעלי בורסת הקריפטו ג'ימיני. כיום, שוק הקריפטו מפתח שיח חדש, של מימון מבוזר - DEFI (ר"ת Decentralized Finance). הוא עוסק בדרכים להעברת כלל השירותים הפיננסים למערכות מבוזרות, שלא יהיו בשליטה ריכוזית. אחת הדוגמאות לכך היא יוזמת המטבע הדיגיטלי ליברה של פייסבוק, שאמור בין היתר לספק לאנשים מכל העולם את האפשרות להעביר כספים דרך מערכת מבוזרת, בעמלות נמוכות מהקיימות כיום בשוק הפיננסי.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר