נכנסים לאוברדראפט: גל פשיטות רגל של משקי בית מתחיל בסין וסוחף את העולם - בעולם - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

נכנסים לאוברדראפט: גל פשיטות רגל של משקי בית מתחיל בסין וסוחף את העולם

8 מיליון איש איבדו את מקום עבודתם בסין בשל המשבר, וכעת רבים מהם אינם עומדים בתשלומי ההלוואות שנטלו ■ בארה"ב, אירופה ומקומות אחרים חובות משקי הבית ברמות גבוהות עוד לפני המשבר — ועם האבטלה שצפויה לזנק, צרכנים ועובדים רבים לא יוכלו לפרוע את חובותיהם

6תגובות
טיימס סקוור בניו יורק, בסוף השבוע. חשש כבד
AFP

כמו מיליוני אנשים בעולם, גם זאנג צ'ונזי לוותה כסף במחשבה שתוכל להחזיר אותו עד שמגפת הקורונה שינתה הכל. כעת, לאחר שפוטרה מעבודתה ביצואנית מוצרי הלבשה בהאנגזו, מהערים המשגשגות בסין, זאנג בת ה–23 אינה עומדת בתשלומים להחזר חוב של 12 אלף יואן (1,700 דולר) בכרטיסי האשראי שלה ובפלטפורמה המקוונת של אנט פייננשל — חברת הפיננסים של ג'ק מא, מייסד עליבאבא. "אני מאחרת בכל תשלומי החשבונות ואין דרך שאוכל להחזיר את החוב במלואו", היא אומרת.

המקרה של זאנג הוא רק אחד מרבים ברחבי סין, שם התפרצה מגפת הקורונה שגבתה את חייהם של אלפי אנשים ופוגעת בכלכלה זה יותר משלושה חודשים. וירוס הקורונה מתפשט ברחבי העולם ומחייב מדינות שלמות להיכנס לסגר, מעלה את רמת האבטלה ופוגע בעסקים הקטנים. כלכלנים טוענים כי זה רק עניין של זמן עד שמשקי הבית בארה"ב, אירופה ושאר העולם לא יוכלו לפרוע חובות.

אדם מסתפר במחוז וואהן בסין, היום
ALY SONG/רויטרס

סין

איחורי פירעון כרטיסי אשראי זינקו ב-50%

הסימנים הראשונים בסין אינם מעודדים. האיחורים בהחזרי הלוואות בכרטיסי אשראי עלו בחודש שעבר ל–50%, לעומת השנה השעברה — כך לפי מנהלים בשני בנקים במדינה. חברת ההלוואות המקוונות ג'ודיאן מסרה כי 20% מהאנשים איחרו בתשלום החזרי הלוואות בפברואר, לעומת 13% בסוף 2019. בנק צ'יינה מרצ'נטס, אחד מספקי האשראי הגדולים לצרכנים, מסר החודש כי הפסיק זמנית את מתן האשראי לעסקים, לאחר עלייה חדה באיחורים בתשלומי החזרי הלוואות. ההערכות הן כי כ–8 מיליון בני אדם איבדו את עבודתם בסין בפברואר.

מעט מאוד מדינות ראו זינוק בחובות הצרכנים, כפי שקרה בסין בשנים האחרונות. חובות משקי הבית, כולל משכנתאות, עלו ל–55 טריליון יואן (7.7 טריליון דולר) ב–2019. מאז 2015 הסכום הזה הוכפל הודות לצמיחה של מגזר הדיור ולעליית חברות ההלוואות המקוונות כמו אנט פייננשל. רבים מהצרכנים שלוקחים הלוואות לזמן קצר בריבית גבוהה הם בעלי הכנסה מינימלית ואין להם היסטוריית אשראי.

יחס חדלות פירעון בקרב הצרכנים כבר עלה בחלק מהבנקים ל–4% לעומת 1% לפני התפרצות הקורונה, לפי זאו ג'יאן, מנהל חברת המחקר אטלנטיס פייננשל, שערכה סקר בבנקים. אחד ממנהלי הבנקים הגדולים בסין אמר כי הבנק שלו נוקט צעדים לצמצום הלוואות בכרטיסי אשראי ואף נאלץ להיפרד מחלק מהלקוחות שמראים עלייה באיחור בתשלומים.

משקי הבית בסין

הבנקים בסין עשויים להתמודד עם חובות לא משולמים בסך 5.2 טריליון יואן וירידה של 39% ברווח ב–2020. התמריצים הממשלתיים מרככים את המכה: הרשויות במדינה הציפו את הבנקים בנזילות כדי שיוכלו להלוות כסף לעסקים קטנים, המהווים 80% מכוח העבודה בסין. עם זאת, חובות משקי הבית כבר היו ברמה גבוהה לפני מגפת הקורונה. יחס החוב־הכנסה של משקי הבית בסין היה 92% בסוף 2018, לעומת 30% לפני עשור.

"סין היא הקדמה למה שיקרה בעולם", אמר מרטין צ'ורזמפה, אנליסט במכון פטרסון לכלכלה בינלאומית בוושינגטון. השפעת הקורונה על משקי בית ובנקים תלויה ביעילות הצעדים שנוקטות מדינות לריסון המגפה וסיוע לכלכלה, אך נראה כי אין מנוס מפגיעה במשקי הבית.

בעולם

גם לפני המשבר יחס החוב היה עצום

יחס החוב־תוצר במשקי בית בצרפת, שווייץ, ניו זילנד וניגריה נמצא בשיא, כך פירסם בינואר המכון לכלכלה בינלאומית. חובות משקי הבית באוסטרליה הם הגבוהים ביותר מבין מדינות G20. הבנק הגדול באוסטרליה מסר ביום חמישי שעבר כי הוא מקבל פי שמונה בקשות לסיוע כלכלי לעומת זמנים רגילים.

חיטוי כנסיה באתונה. דווקא במדינות עניות יותר, שבהן שיעור נמוך של חובות — משקי הבית מתקשים לפרוע חובות
Thanassis Stavrakis/אי־פי

רמת החובות של משקי בית באירופה היא מהגבוהות בעולם — ממוצע של 58% בגוש היורו, יותר מ–100% בדנמרק והולנד ו–83% בבריטניה, ביחס לתמ"ג. עם זאת, מדינות אלה מציעות את הסיוע הגדול ביותר למשקי בית ועובדים. דווקא מדינות עניות יותר, כמו יוון, מדינות הבלקן ומזרח אירופה, שבהן שיעור נמוך של חובות — משקי הבית מתקשים לפרוע חובות: שיעור הפיגורים היה 52% ביוון; 36% בקרואטיה; ו–31% בבולגריה. יכולתן של המדינות העניות לספק סיוע למשקי הבית גם נמוך יותר.

ברוסיה יש התנפלות על אשראי צרכני ומשכנתאות בגלל חשש מאינפלציה הנובע מחולשתו של הרובל הרוסי — שנפל בכמעט 20% החודש בעקבות קריסת מחיר הנפט, גם זאת בשל הקורונה. הרוסים מעדיפים לקנות עם כסף מזומן שכן ערכו יישחק, אך גם משתמשים באשראי בהיקף גדול, בין היתר, כדי לאגור מצרכים בזמן המגפה.

ארה"ב

מתחילים להרגיש את הלחץ הכלכלי

עם יותר מ–120 אלף חולים בארה"ב ו–2,000 מתים נכון לסוף השבוע, משקי הבית רק החלו להרגיש את הלחץ הכלכלי, ובבנקים עדיין לא דיווחו על זינוק באיחורים בתשלומי החובות. צרכנים שיגיעו לחדלות פירעון עשויים לאבד מכוניות ובתים. בטווח הארוך, חדלות הפירעון הזאת תיכנס לחישוב דירוג האשראי שלהם ותפגע ביכולתם ללוות כסף בעתיד. מספר תביעות האבטלה השבועיות זינק בשבוע שעבר ל–3.28 מיליון איש — פי ארבעה מהשיא הקודם.

לחובות הרגילים של משקי הבית והעסקים הקטנים — הכוללים משכנתאות, חובות סטודנטים, הלוואות בכרטיסי אשראי והלוואות לרכישת מכוניות — מצטרפים כעת גם הוצאות הבריאות. אלה עשויות להיות גבוהות מאוד ולהסתכם בעשרות אלפי דולרים רק עבור בדיקות ואשפוזים. וכשלחלק ניכר מהעובדים אין ביטוח בריאות, גם בשגרה ההוצאות האלה הן הגורם הנפוץ ביותר לפשיטת רגל אישית.

בשיא המשבר הפיננסי, ברבעון השלישי של 2009, הסתכמה רמת הפיגורים בתשלומי כרטיסי אשראי בארה"ב ב–6.7%, ורמת האבטלה בכ–10%. כעת, כשחלק מהתחזיות הן כי האבטלה תזנק ל–30% בחודשים הקרובים, רמת הפיגורים תעלה בהתאם וכך גם מספר פשיטות הרגל של משקי בית בארה"ב.

חובות משקי הבית הגיעו לשיא של יותר מ–14 טריליון דולר בסוף 2019, מהם חובות הצרכנים בכרטיסי אשראי עלו לשיא של 930 מיליארד דולר. מספר האנשים שאיחרו ביותר מ–90 יום בתשלום החובות בכרטיסי אשראי גדל ל–5.32% ברבעון האחרון של 2019. בקרב בני 18–28 רמת המאחרים בתשלומים היא 9.36%. חובות הסטודנטים בארה"ב עלו ליותר מ–1.5 טריליון דולר בסוף 2019.

הבנקים בארה"ב החלו להתכונן למגפה עוד לפני שהממשל הודיע על תוכנית הסיוע של 2 טריליון דולר ולפני הדיווח על הזינוק במספר תביעות האבטלה: סיטיגרופ הגדיל את מסגרות האשראי לחלק מלקוחותיו, כולל לקוחות שהוצאותיהם הרפואיות צפויות לגדול; ג'יי.פי. מורגן הודיע על דחיית מועדי התשלום על חלק מההלוואות בכרטיסי אשראי, הלוואות למכוניות ומשכנתאות; גולדמן סאקס מאפשר לחלק מהלווים בבנק המסחרי שלו, מרקוס, לדחות תשלומים חודשיים.

השאלה כעת היא עד כמה 2 טריליוני הדולרים יסייעו לאמריקאים. החבילה כוללת סיוע ישיר של 300 מיליארד דולר למשקי בית, הארכת דמי אבטלה, 250 מיליארד דולר לביטוח אבטלה וכן סיוע במאות מיליארדי דולרים לעסקים קטנים בצורה של הטבות והלוואות.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר